3G建设前夕，运营商投资谨慎，国内电信市场缺乏投资亮点。今年运营商投资结构发生变化，GSM网络是投资重点，国内设备制造商受益有限，小灵通与CDMA网络投资大幅下降。

 　　行业出口形势良好
　　根据奥运会提供3G商用服务大限及考虑TD-SCDMA商用试验时间，预计3G发牌时间区间为2006年10月至2007年4月。

　　今年上半年通信系统设备出口仍保持较快增长，国际通信设备市场行业整合加速短期有利国内厂商，但长期面临更强对手。前5月通信设备出口增幅仍高达30%左右，其中光通信设备和数据通信设备增长速度最快，但出口大头仍是移动通信系统设备和程控交换机设备。

　　优质企业盈利能力上升
　　光纤光缆受运营商对3G传输预投资、村通工程及出口市场的增长，需求呈小幅增长趋势，而近两年的行业整合也淘汰了部分产能，行业供给过剩状况有所缓解，近期价格有所回升。运营商集采使光纤光缆的定单主要集中在部分优质企业，优质企业生产近期满负荷运转，建议关注产业链配套良好、市场占有率居前的公司。

　　行业评级“买入” 关注优质企业
　　三季度后期是最好的战略性建仓时机，同时回避部分公司的中报风险，建议系统设备类公司主要关注中兴通讯；光纤光缆类公司关注亨通光电、烽火通信；手机类公司主要关注夏新电子。