我国银行业一方面充分分享经济高速增长的成果，同时又业务单一，管理粗放，这是由我国过度依赖间接融资的金融结构、严格的金融管制与经济转轨等因素决定的。

 　　业务需要转型

　　银行需要实现经营的战略性转型，转向为个人和中小企业提供服务，并提高中间业务收入的比重，这是因为直接融资的快速发展对银行传统存贷款业务提出严重挑战，它不仅会挤占信贷的规模，更会显著压缩银行的利差水平，利差水平对于我国银行的净资产收益率影响极大。

　　竞争格局将逐渐分化

　　部分国有银行追求成本优势战略，最优秀的银行能够拥有成本优势的同时提供差异化服务，这样的银行将成为行业未来的领导者，招商银行和交通银行最具备成为领导者的潜质。

　　减税政策出台会在短期内带来利润高速增长。我国银行税赋较重，营业税和所得税降低会明显提高银行总资产收益率和净资产收益率水平。

　　总体估值水平

　　与香港市场上银行股相比，A股市场上银行股估值上是有吸引力的，考虑到我国银行业持续的成长性、政府的扶持政策及有减税政策出台的可能，A股银行股估值应进一步提高，建议增持银行股。